Você pode - aprender - a bolsa

Você pode & quot; Aprender & quot; A bolsa?

O mundo do investimento nos apresenta muitos paradoxos. Um deles é o fato de que, embora exista uma enorme quantidade de literatura lá fora, na forma de livros, revistas, artigos de jornal, seminários, sites de internet, programas de TV e assim por diante, o investimento continua a ser um negócio complicado, cheio de perigos E riscos de vários tipos. Não é fácil ganhar um retorno consistentemente bom a um nível razoável de risco sem algo ou outro ir mal em vários momentos. Tudo isso levanta uma questão fundamental: o que e quanto se pode realmente aprender? (Veja Aprenda a Investir em 10 Passos para saber como começar.)

Barreiras Fundamentais à Aprendizagem

Em quase qualquer ponto no tempo, há algumas pessoas que afirmam que os mercados vão subir e outros que afirmam que vai cair, de acordo com diz o especialista alemão Bernd Niquet ( "Keine Angst vorm nächsten Crash, aktualisierte Taschenbuchausgabe", Piper Verlag, München 2003). E há também alguns que dizem que vai se mover de lado. Além disso, as mesmas fontes de informação podem ser utilizadas para extrair estas conclusões contraditórias. Isso significa que é preciso ter muito cuidado com o "conhecimento" de qualquer tipo sobre o mercado de ações, ou outros mercados de investimento.

Não pode haver dúvida de que é difícil aprender qualquer coisa confiável e consistente sobre os altos e baixos diários (ou de curto prazo) dos mercados. Um só pode realmente aprender de forma significativa sobre algo que é suficientemente estável para obter um aperto metafórico. Por exemplo, não há problema em aprender uma língua estrangeira, os princípios da matemática ou mesmo os da economia. Naturalmente, estes campos desenvolvem-se sobre o tempo, mas há um corpo de conhecimento que está lá permanecer e você pode o aprender.

Isto aplica-se apenas numa medida limitada ao mercado de acções. Existem princípios confiáveis ​​e consistentes de alocação de ativos e arbitragem. Venda a descoberto e muitos outros conceitos e métodos básicos, intermediários e avançados. Ações próprias são entidades teóricas que não são muito diferentes do que eram décadas (ou mesmo séculos) atrás. E psicologia humana é bastante constante ao longo dos tempos - não que isso torna mais fácil lidar com as pessoas. (Para saber mais, consulte o Tutorial de vendas curtas.)

Indicadores instáveis

O problema é que há muito que não é estável. E, em particular, situações de partida idênticas para investimentos podem, em diferentes momentos, levar a constelações de fatores e resultados completamente diferentes. Em cada situação, diferentes aspectos dominam, eo que funcionou ou falhou antes, agora pode fazer o oposto.

Isso significa que o que realmente importa é a experiência, habilidade e sorte simples. Aprender a "teoria" é indispensável como ponto de partida, mas a partir daí você precisa desenvolver uma sensação para situações da vida real e aprender a reconhecer padrões de atividade e comportamento, bem como como eles interagem uns com os outros.

Mesmo assim, no cenário do investimento, tal experiência e experiência não é necessariamente confiável, o que explica por que mesmo os melhores profissionais falham horrivelmente de tempos em tempos. Tais padrões de fracasso também podem se aplicar a pessoas que são realmente bem-educadas e informadas, mas simplesmente no mercado errado na hora errada.

O conhecimento, diz Niquet, é absoluto (certo ou errado), mas a experiência é relativa a outras pessoas ea uma situação particular. Além disso, não sabemos onde nossos conhecimentos começam e terminam. E o mais importante, não sabemos o que não sabemos.

Algumas coisas são intrinsecamente polêmicas

A economia é e sempre foi caracterizada por questões não resolvidas e pontos de vista diametralmente opostos. Por exemplo, os neo-classicistas estão interessados ​​nos mercados e deixando-os sozinhos. Keynesianos. Por contraste directo, como para intervir nos mercados. (Saiba mais em Economia Keynesiana pode reduzir ciclos Boom-Bust?)

A redução do desemprego está igualmente cheia de controvérsias. Algumas políticas e situações certamente aumentar o desemprego, e outros reduzi-lo, mas quando há 10% de desemprego em um país, não há panaceia para obter é com segurança volta para baixo a 3%.

Para cortar uma longa história curta, não há direito claro e errado sobre tais questões, nenhuma abordagem às questões econômicas e financeiras que funciona perfeitamente em todos os momentos. O resultado é que os economistas estão sempre mexendo em torno de tentar fazer as coisas direito, e muitas vezes errado. Isso significa que se pode certamente aprender sobre a controvérsia, mas não a única maneira correta, que simplesmente não existe.

Sobre o que podemos confiar

Quanto mais tempo o horizonte temporal, mais a teoria se aplica. Embora nem isso seja seguro contra falhas, fica claro que quanto mais curto o horizonte de tempo. Mais imprevisíveis as pessoas, eventos e investimentos. (Para mais, consulte Investimento a Longo Prazo: Quente ou Não?)

A outra coisa que podemos confiar é que algo que é verdadeiramente e pervasively ilógico pode ser excluído. Note que não estamos falando de irracionalidade - isso certamente acontece o tempo todo. As pessoas se deixam levar e tomam riscos tolos. Mas ilógico é outra coisa. Por exemplo, se alguém pede um investimento de baixo risco, eles não concordarão conscientemente com um risco alto, que é ilógico e não vai acontecer. Na mesma vã, as pessoas cometem erros, mas eles não deliberadamente fazer coisas que não podem realisticamente pagar, que estão condenados desde o início.

Na mesma linha, há um monte de coisas que nunca são uma boa idéia. As carteiras de investimento devem sempre ser adequadamente diversificadas. Re-equilibrado regularmente, não excessivamente caro e assim por diante. Há muitos dos e don'ts que podem salvá-lo do desastre.

Há também pessoas que são anti-éticas e desonesto. Infelizmente, podemos confiar nisso também, mas podemos aprender a identificar os malfeitores, até certo ponto. O problema é que a nova tecnologia e idéias invariavelmente levam a novas raquetes, golpes e formas de mis-venda.

Podemos confiar no vasto corpo teórico de conhecimento de investimento, mas precisamos conhecer suas limitações. Podemos descobrir o que evitar e o que deve funcionar. Mas não há nada e ninguém lá fora que possa nos dizer o que vai funcionar.

Conclusão

A literatura em todas as suas formas nos permite evitar vários erros clássicos e menos clássicos. No entanto, não é infalível, e há sempre novos erros a serem cometidos e pessoas que querem roubar-nos de novas maneiras. O ponto essencial é que se pode aprender muito, mas não tudo, ea paisagem de investimento está em permanente estado de fluxo.

O que importa é desenvolver uma maior auto-percepção e conhecer as limitações do que se pode realmente aprender e descobrir. Conhecimento geral, específico e atual são indispensáveis. Mas igualmente, é preciso estar ciente de que os investimentos ainda envolvem um grau variável de incerteza e sorte. Pode-se aprender a otimizar o risco e minimizar os erros e a incerteza, mas este último nunca pode ser eliminado. (Confira nossa Tutoriais de Investimento - Seção de Fundamentos para saber mais sobre todas as finanças.)